Что такое ЗПИФ
Существует три типа паевых инвестиционных фондов: открытые, интервальные и закрытые.
Недвижимость и все связанные с ней имущественные права могут включаться в состав только закрытых паевых инвестиционных фондов.
Промежуточный доход выплачивают только закрытые ПИФы.
Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) недвижимости – это обособленный имущественный комплекс, состоящий из объектов недвижимости, имущественных прав, а также иного имущества, принадлежащего пайщикам фонда и переданного в доверительное управление Управляющей компании фонда.
(См. п.1, ст. 10 № 156-ФЗ)
Кроме недвижимости и связанных с ней имущественных прав, в состав активов ЗПИФ недвижимости могут входить: государственные и муниципальные ценные бумаги, акции и облигации российских и зарубежных акционерных обществ, депозитарные расписки, а также денежные средства, включая иностранную валюту, на счетах и во вкладах в кредитных организациях.
ЗПИФ недвижимости не является юридическим лицом.
Закрытый фонд создается на срок от 3 до 15 лет с возможностью пролонгации срока действия.
Создавать ЗПИФы и управлять ими уполномочена управляющая компания (УК), имеющая действующую лицензию на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.
Имущество паевого инвестиционного фонда обособлено от имущества Управляющей компании и принадлежит пайщикам на правах общей долевой собственности.
Для образования ЗПИФ необходимо разработать и зарегистрировать в ФСФР Правила доверительного управления (ПДУ).
Правила доверительного управления (ПДУ) – это основной документ Фонда, содержащий условия договора доверительного управления фондом; в нем определяются права и обязанности управляющей компании и пайщиков, процедура приобретения и выкупа паев, порядок формирования фонда.
Правила доверительного управления Фондом разрабатываются Управляющей компанией на основе Типовых правил, утвержденных Правительством РФ.
ПДУ, в том числе, содержат:
- полное фирменное наименование управляющей компании; специализированного депозитария, специализированного регистратора, аудитора, оценщика;
- срок действия договора доверительного управления;
- размер вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, специализированного регистратора, аудитора, оценщика;
- виды и максимальный размер расходов, связанных с доверительным управлением паевым инвестиционным фондом, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд;
- порядок раскрытия информации о паевом инвестиционном фонде.
ПДУ - это публичная оферта. Приобретая паи, инвестор присоединяется к договору доверительного управления Фондом.
В состав правил доверительного управления фондом, входит инвестиционная декларация, в которой изложены:
- цель инвестиционной политики управляющей компании;
- перечень объектов инвестирования;
- требования к структуре фонда;
- описание рисков, связанных с таким инвестированием.
Инвестиционный пай – это неэмиссионная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца на долю имущества составляющего ПИФ.
Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости.
Учет прав на инвестиционные паи осуществляется специализированным регистратором на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев.
Стоимость пая – величина, определяемая путем деления стоимости чистых активов фонда на количество размещенных инвестиционных паев. Стоимость пая рассчитывается управляющей компанией в соответствии с порядком установленным ФСФР.
Стоимость чистых активов (СЧА) – это разница между активами и пассивами Фонда. Активы фонда - это имущество (ценные бумаги, депозиты, денежные средства, пр.) и дебиторская задолженность, а пассивы – кредиторская задолженность и резервы предстоящих расходов и платежей.
Погашение паев закрытого ПИФа производится в следующих случаях:
- при истечении срока действия договора доверительного управления фондом;
- при досрочном частичном погашении паев (если это предусмотрено ПДУ);
- если на общем собрании пайщиков принято решение о досрочном прекращении фонда;
- если наступили иные основания, предусмотренные федеральными законами.